Options X-Ray: Surface Profile zeigt am Rand eines ES-, MES-, SPY- oder US 500-Charts mithilfe numerischer Profilbalken, wie stark Market Maker den Preis auf jeder Ebene beeinflussen können. Es ist ein Ausschnitt aus dem GEX Heatmap und dem Charm Heatmap zum ausgewählten Zeitpunkt, erweitert zu einem Histogramm. Zusätzlich zu Gamma und Charm kann das Profil auch Vanna anzeigen, für das es im Options X-Ray-Set keine separate Heatmap gibt.
In einer Heatmap ist die Stärke nur über die Helligkeit sichtbar, die sich mit bloßem Auge nur schwer einschätzen lässt. Surface Profile zeigt dieselben Informationen mit Balkenlänge und Beschriftungen.
Warum es verwendet wird
Market Maker halten ES-Futures gegen gekaufte und verkaufte Optionen und müssen diese Futures anpassen, wenn sich Preis, Volatilität oder Zeit verändern. Surface Profile zeigt dies auf jeder Preisebene. Für Gamma zeigt es, wie viele ES-Kontrakte Market Maker pro Punkt Preisbewegung möglicherweise kaufen oder verkaufen müssen. Für Charm zeigt es das gesamte erwartete Kaufen oder Verkaufen, das durch den Zeitablauf verursacht wird.
Das Profil hilft, Fragen wie die folgenden zu beantworten:
- Wie stark ist die auf dem GEX Heatmap sichtbare Wand, gemessen in ES-Kontrakten?
- Ist es heute leichter, dass sich der Preis nach oben oder nach unten bewegt?
- Wie viele ES-Kontrakte müssen Market Maker auf dieser Ebene möglicherweise aufgrund des Zeitwertverfalls kaufen oder verkaufen?
- Wie könnte das Bild in einer Stunde aussehen, wenn sich die Marktpositionen nicht ändern?
Surface Profile ist kein Handelssignal. Es ist eine berechnete Schätzung, wie Market Maker auf Basis aktueller Positionen handeln könnten. Bestätigen Sie Einstiege mit Tape, Clustern und Delta.
Was Sie wissen sollten, bevor Sie beginnen
| Chart | Verwenden Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart. ES und MES funktionieren mit jedem spezifischen Kontrakt, zum Beispiel ESZ5. Die Daten stammen aus S&P 500-Indexoptionen an der CBOE und werden automatisch dem Chart zugeordnet. |
| Andere Märkte | Bei jedem anderen Instrument (NQ, Öl, Gold, Einzelaktien, Krypto) zeichnet der Indikator nichts und zeigt stattdessen einen erklärenden Chip an: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. |
| Aktualisierungshäufigkeit | Die Daten werden einmal pro Minute aktualisiert. |
| Einheiten | Werte werden in ES-Kontrakten angezeigt. Bei Gamma ist der Wert pro Punkt Preisbewegung angegeben. |
| Verfallstermine | Verfallstermine können nicht ausgewählt werden. Das Profil wird unter Verwendung aller Optionen zusammen berechnet. |
| Zugriff | Options X-Ray-Indikatoren sind Teil eines separaten Pakets. Wenn der Indikator nicht in der Liste erscheint, prüfen Sie, ob das Paket in Ihrem Konto aktiviert ist. |
Unterschied zum Strike Profile: Strike Profile zerlegt Positionen und Kräfte nach Strikes und ausgewählten Verfallsterminen. Surface Profile zeigt die Kraft auf jeder Preisebene unter Verwendung aller Optionen zusammen und kann eine Vorhersage erstellen. Beide sind nebeneinander nützlich.
Wie man das Profil liest
Jeder Balken entspricht einer Preisebene. Die Balkenlänge zeigt die Stärke, und die Farbe zeigt die Richtung. Die Einstellung Surface bestimmt, was das Profil anzeigt.
| Surface | Was es anzeigt | Beschriftung bei starken Ebenen |
| Gamma (GEX) — MM | Wo das Hedging der Market Maker Preisbewegungen dämpfen oder verstärken kann. Dies ist die Standardeinstellung. | Etwa N ES pro Punkt Bewegung. |
| Vanna (VEX) — MM | Wo Market Maker Futures handeln müssen, wenn sich die Volatilität ändert. | Keine besondere Beschriftung. |
| Charm (CEX) — MM | Wo Market Maker Futures kaufen oder verkaufen müssen, weil die Zeit vergeht. | sell N ES oder buy N ES. |
| Gamma: hedge response to a move | Hedge-Reaktion auf eine Bewegung über eine ausgewählte Distanz. | Keine besondere Beschriftung. |
Standardmäßig zeigt der Chart Linien für wichtige Niveaus an. Sie können diese mit Key level lines deaktivieren.
Hedge-Reaktion auf eine Bewegung
Das reguläre Gamma-Profil beantwortet die folgende Frage: Wie stark ist das Hedging der Market Maker genau auf dieser Ebene? Der Modus Gamma: hedge response to a move beantwortet eine andere Frage: Wie viel Market Maker möglicherweise handeln müssen, wenn sich der Preis von dieser Ebene aus um mehrere Punkte entfernt.
| Modus | Frage |
| Reguläres Gamma | Welche Kraft steht genau auf dieser Ebene? |
| Hedge-Reaktion auf eine Bewegung | Wie viel Kraft sammelt sich auf dem Weg an, wenn sich der Preis von hier aus um die ausgewählte Anzahl von Punkten nach oben oder unten bewegt? |
In diesem Modus wird jede Zeile in zwei Hälften geteilt. Die obere Hälfte zeigt die Reaktion auf eine Aufwärtsbewegung, die untere Hälfte die Reaktion auf eine Abwärtsbewegung. Die Farbe zeigt weiterhin, ob Market Maker die Bewegung dämpfen oder verstärken.
Vergleichen Sie die beiden Hälften. Eine lange dämpfende Hälfte oberhalb und eine kurze Hälfte unterhalb bedeutet, dass der Preis nach oben hin klebrig sein und sich nach unten freier bewegen könnte. Dies beantwortet direkt, welche Richtung für den Preis heute möglicherweise leichter ist.
Die Distanz wird durch Response window, pts gesteuert. Der Standardwert ist 10 Punkte, das Minimum ist 4. Das Minimum existiert, weil Niveaus in 2,5-Punkte-Preisschritten berechnet werden.
Dieser Modus ist nur für Gamma verfügbar. Gamma reagiert auf Preisbewegungen, daher ergibt die Addition entlang eines Preispfads Sinn. Vanna und Charm hängen von Volatilität und Zeit ab, daher ist ein Preispfad für sie nicht der richtige Kontext.
Profil für jeden beliebigen Moment
Sie können das Profil für jeden beliebigen Balken anzeigen, einschließlich zukünftiger Zeit rechts vom letzten Kerzenbalken.
| Modus | So aktivieren Sie ihn | Was passiert |
| Unter dem Cursor | Bewegen Sie den Cursor über den Chart. | Das Profil wechselt zum Balken unter dem Cursor. |
| Letzter Balken | Klicken Sie auf die Beschriftung im Profil. | Das Profil zeigt die aktuelle Kerze. |
| Angehefteter Balken | Strg + Klick auf einen Balken. | Das Profil wird auf diesem Balken fixiert. Auf dem Balken erscheint ein gestrichelter Marker, und die Beschriftung wechselt in einen angehefteten Zustand. Strg + Klick auf einen anderen Balken, um die Anheftung zu verschieben; klicken Sie auf die Beschriftung, um sie zu entfernen. |
Wenn Sie den Cursor rechts vom letzten Kerzenbalken bewegen, werden die Balken heller und die Karte zeigt FORECAST not observed. Dies ist eine Projektion auf Grundlage aktueller Positionen: was geschehen könnte, wenn sie sich nicht ändern.
Aktivieren Sie Own vertical panel, um das Profil in ein separates Panel neben die Kerzen zu verschieben. Die Preisskala bleibt gemeinsam. Dies ist nützlich, wenn Sie Strike Profile und Surface Profile nebeneinander platzieren möchten: Positionen und Kräfte nach Strike neben der Kraft auf jeder Preisebene.
Tooltip-Karte
Fahren Sie mit der Maus über einen Balken, um eine Ebenenkarte zu öffnen.
| Kartenteil | Was es anzeigt |
| DAMPING / AMPLIFYING | Für Gamma: ob Market Maker die Bewegung auf dieser Ebene dämpfen oder verstärken. |
| SELL PRESSURE AHEAD / BUY PRESSURE AHEAD | Für Charm: ob der Zeitablauf Market Maker zum Verkaufen oder Kaufen zwingen könnte. |
| Stärke auf der Ebene | Für Gamma die Anzahl der ES-Kontrakte pro Punkt Preisbewegung. Für Charm die Gesamtzahl der ES-Kontrakte, angezeigt als MM must BUY/SELL ≈ N ES contracts here. |
| Reaktion nach oben und unten | Ein separater Block im regulären Gamma-Modus, der zeigt, wie viel Reaktion sich ansammelt, wenn sich der Preis nach oben oder unten bewegt. Dadurch können Sie die Asymmetrie einer Ebene sehen, ohne den Modus zu wechseln. |
So fügen Sie den Indikator hinzu
- Öffnen Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart.
- Klicken Sie im oberen Bedienfeld auf Indicators.
- Wählen Sie die Gruppe Options Analytics oder geben Sie Options in die Suche ein.
- Wählen Sie Options X-Ray: Surface Profile.
- Klicken Sie auf Add to chart.
Um die Einstellungen später zu ändern, öffnen Sie erneut Indicators, wählen Sie den Indikator im Abschnitt Added aus und klicken Sie auf Apply.
Einstellungen
| Einstellung | Was sie bewirkt |
| Surface | Wählt aus, was angezeigt werden soll: Gamma (GEX) — MM, Vanna (VEX) — MM, Charm (CEX) — MM oder hedge response to a move. Standard ist Gamma (GEX) — MM. |
| Response window, pts | Legt fest, wie viele Punkte für die Reaktionsberechnung im Hedge-Response-Modus verwendet werden. Der Standardwert ist 10, das Minimum ist 4. |
| Own vertical panel | Zeigt das Profil in einem separaten Panel neben den Kerzen. Standardmäßig deaktiviert. |
| Key level lines | Zeigt Linien für wichtige Niveaus auf dem Chart an. Standardmäßig aktiviert. |
| Profile side | Wählt aus, auf welcher Seite des Charts das Profil gezeichnet wird. Standard ist Right. |
| Profile width, % | Steuert die Profilbreite als Prozentsatz der Chartbreite. Standard ist minimal. |
| Hover tooltip | Steuert die Hover-Karte: Off, On (Standard) oder While Ctrl is held. Der Ctrl-Modus hält den Chart sauber und zeigt die Karte nur bei Bedarf an. |
| Show status | Zeigt die Statuszeile des Indikators an. Standardmäßig deaktiviert. |
So arbeiten Sie mit dem Indikator
| Indikator | So arbeitet er mit Surface Profile |
| GEX Heatmap | Die Heatmap zeigt die Gesamtlage für den gesamten Tag. Surface Profile liefert exakte Werte für einen ausgewählten Zeitpunkt. |
| Charm Heatmap | Verwenden Sie denselben Ansatz für den Zeitwertverfall, indem Sie Surface auf Charm (CEX) — MM umstellen. |
| Strike Profile | Zeigt Positionen und Kräfte nach Strike neben der Kraft auf jeder Preisebene. Separate Panels erleichtern den Vergleich. |
- Überprüfen Sie das Gamma-Profil auf dem letzten Balken: Wo befinden sich die längsten dämpfenden und verstärkenden Balken in der Nähe des Preises?
- Wechseln Sie in den Hedge-Response-Modus und vergleichen Sie die Hälften ober- und unterhalb des Preises, um zu sehen, welche Richtung leichter sein könnte.
- Bewegen Sie den Cursor rechts vom letzten Kerzenbalken, um zu sehen, wie sich das Bild bis zum Schluss verändern könnte.
- Wechseln Sie zu Charm (CEX) — MM, wenn der Zeitablauf für das aktuelle Setup wichtig ist.
- Bestätigen Sie Einstiege mit Tape, Clustern und Delta.
Fehlerbehebung
| Was passiert | Was zu tun ist |
| Der Indikator befindet sich nicht in der Liste | Prüfen Sie, ob das Options X-Ray-Paket in Ihrem Konto aktiviert ist. |
| Das Profil wird nicht gezeichnet, und der Chart zeigt den Chip "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Das Chart-Instrument wird nicht unterstützt. Öffnen Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart. |
| Das Profil wird auf einem unterstützten Chart nicht gezeichnet oder ist sehr schmal | Die Standard-Profilbreite ist minimal; erhöhen Sie Profile width, %. |
| Es gibt keinen Hedge-Response-Modus für Vanna oder Charm | Das ist erwartungsgemäß. Hedge response to price movement ist nur für Gamma sinnvoll. |
| Das Response window kann nicht unter 4 Punkte eingestellt werden | Das ist erwartungsgemäß. Niveaus werden in 2,5-Punkte-Schritten berechnet, und ein kleineres Fenster würde keine sinnvollen zusätzlichen Niveaus liefern. |
| Die Balken wurden heller | Der Cursor befindet sich rechts vom letzten Kerzenbalken. Dies ist eine Prognose, keine beobachtete Historie. |
| Niveaus wirken ungenau, und der Status erwähnt eine Kalibrierung | Dem Chart fehlt ausreichend Historie, um Indexebenen präzise auf den Chart abzubilden. Laden Sie mehr Tage in den Chart und aktivieren Sie bei Bedarf Show status. |
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