Options X-Ray: GEX Heatmap zeigt auf einem ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart, wo das Hedging der Market Maker voraussichtlich die Kursbewegung verlangsamt und wo es sie beschleunigen kann. Die Karte wird hinter den Candles gezeichnet, wird jede Minute aktualisiert und erstreckt sich bis zum Ende der Session nach vorne.
Verwenden Sie sie, um zu sehen, wo der Markt träge werden kann und wo Bewegungen schärfer werden können.
Warum es verwendet wird
Ein Market Maker kauft und verkauft Optionen und möchte nicht von der Kursrichtung abhängen. Um das Options-Exposure abzusichern, hält der Market Maker eine ES-Futures-Position und passt sie an, wenn sich der Kurs bewegt. Auf unterschiedlichen Kursniveaus funktioniert dieses Hedging unterschiedlich.
| Regime | Was Market Maker tun | Was mit dem Kurs geschieht |
| Dämpfend | Handeln gegen die Bewegung: verkaufen, wenn der Kurs steigt, und kaufen, wenn der Kurs fällt. | Die Bewegung wird absorbiert. Der Kurs wird in der Nähe großer Niveaus oft träge. |
| Verstärkend | Handeln mit der Bewegung: verkaufen, wenn der Kurs fällt, und kaufen, wenn der Kurs steigt. | Die Bewegung wird verstärkt. Der Kurs kann schnell beschleunigen. |
Market Maker tun dies aufgrund von Hedging-Anforderungen und nicht, weil sie eine richtungsbezogene Sicht wählen. GEX Heatmap schätzt ab, wo jedes Regime existiert und wie stark es ist.
Die Karte hilft, diese Fragen zu beantworten:
- Befindet sich der Markt derzeit in einem Regime, in dem Bewegungen gedämpft oder verstärkt werden?
- Wo liegt das nächste Niveau, an dem der Kurs träge werden kann?
- Wo liegt die Grenze, nach der sich das Marktverhalten ändern kann?
- Ist wahrscheinlicher, dass ein Ausbruch scheitert oder fortgesetzt wird?
GEX Heatmap zeigt keine Richtung. Sie beschreibt das Bewegungsumfeld: träge oder scharf. Verwenden Sie Tape, Clusters, Delta, Flow Delta und Charm Heatmap, um die Richtung zu bewerten. Die Karte ist kein Trading-Signal.
Was Sie wissen sollten, bevor Sie beginnen
| Chart | Verwenden Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart. ES und MES funktionieren mit jedem spezifischen Kontrakt, zum Beispiel ESZ5. Die Karte wird aus S&P 500 Indexoptionen von CBOE berechnet und automatisch dem Chart zugeordnet. |
| Andere Märkte | Bei jedem anderen Instrument (NQ, Öl, Gold, Einzelaktien, Krypto) zeichnet der Indikator nichts und zeigt stattdessen ein Hinweisschild an: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. Für CME-Futures ist eine ähnliche Karte im Options-Chain-Set verfügbar und verwendet Optionskurse aus Ihrer Brokerverbindung. |
| Aktualisierungshäufigkeit | Die Karte wird einmal pro Minute aktualisiert. Viele ähnliche Karten werden einmal täglich aus den Daten von gestern erstellt, während dieser Indikator intraday Positionsänderungen einschließt. |
| Einheiten | Werte werden in ES-Kontrakten angezeigt: wie viele Futures Market Maker für jeden Punkt Kursbewegung kaufen oder verkaufen müssen. |
| Zugang | Options X-Ray-Indikatoren sind Teil eines separaten Pakets. Falls der Indikator nicht in der Liste erscheint, prüfen Sie, ob das Paket in Ihrem Konto aktiviert ist. |
Wie man die Karte liest
Die horizontale Achse ist die Zeit, und die vertikale Achse ist der Kurs. Jede Zelle beantwortet diese Frage: Wenn der Kurs zu diesem Zeitpunkt auf diesem Niveau liegt, wird das Hedging der Market Maker die Bewegung dämpfen oder verstärken?
| Element | Bedeutung |
| Grüne Seite | Dämpfung. Es wird erwartet, dass die Kursbewegung absorbiert wird. |
| Rote Seite | Verstärkend. Es wird erwartet, dass die Kursbewegung verstärkt wird. |
| Helligkeit | Stärke des Effekts: wie viele ES-Kontrakte Market Maker pro Punkt Kursbewegung handeln müssen. |
Die Candles werden über der Karte gezeichnet, sodass Sie sehen können, wie sich der Kurs durch die Struktur der Karte bewegt: langsamer in dichten Dämpfungsbereichen und schneller durch schwächere Bereiche.
Regimegrenze und Walls
| Linie oder Zone | Was sie zeigt |
| Gestrichelte gelbe Linie | Die Regimegrenze. Oberhalb und unterhalb davon verhalten sich Market Maker unterschiedlich. Normalerweise wird die Bewegung auf der einen Seite gedämpft und auf der anderen Seite verstärkt. Wenn der Kurs die Grenze überschreitet, kann sich das Marktverhalten ändern. Die Grenze bewegt sich im Laufe des Tages. |
| Zone mit einer Linie darin | Eine Wall: das Niveau, an dem der Effekt am stärksten ist. Die Linie folgt dem stärksten Niveau und bewegt sich mit ihm. Eine durchgezogene Linie bedeutet, dass Hedging den Kurs tendenziell hält. Eine gestrichelte Linie bedeutet, dass es den Kurs tendenziell durchlässt. |
Die Niveaus auf dieser Karte verschieben sich. Eine Wall, die morgens auf einem Niveau lag, kann sich bis zum Abend auf ein anderes Niveau bewegen. Prüfen Sie nicht nur, wo die Wall jetzt liegt, sondern auch, wohin sie sich im Prognosebereich der Karte bewegt.
Historie und Prognose
| Kartenteil | Was er zeigt |
| Hinter den Candles | Was zu diesem Zeitpunkt tatsächlich existierte. Jede Minute wird anhand der Positionen aus genau dieser Minute dargestellt. Spätere Prognosen werden nicht rückwärts eingefügt. |
| Rechts vom letzten Candle | Prognose bis zum Ende der aktuellen Session unter Verwendung der neuesten Positionen: was passieren könnte, wenn sich die Positionen nicht ändern. Nach dem Schluss zeigt sie eine Projektion für die Eröffnung der nächsten Session. Die Regimegrenze und Walls setzen sich ebenfalls in der Prognose fort. |
Marktpositionen ändern sich ständig, daher wird die Prognose jede Minute neu berechnet.
Tooltip-Karte
Bewegen Sie den Mauszeiger über einen beliebigen Teil der Karte, um eine Karte für dieses Niveau und diese Zeit zu öffnen.
| Kartenzeile | Was sie zeigt |
| Zeit, Chart-Niveau, SPX-Niveau | Die Zeit, das Kursniveau auf dem aktuellen Chart und das entsprechende Indexniveau. Das Label benennt das Chart-Instrument, zum Beispiel ES 6612.50 · SPX 6600.00 auf einem ES-Chart oder US500 6612.50 · SPX 6600.00 auf einem US 500-Chart. |
| ES-Kontrakte zum Absichern pro 1-pt-Bewegung | Der Hauptwert: ungefähr wie viele ES-Kontrakte Market Maker bei diesem Niveau für jeden Punkt Kursbewegung kaufen oder verkaufen müssen. |
| DAMPING / AMPLIFYING | Das Urteil: ob das Hedging die Bewegung voraussichtlich verlangsamt oder verstärkt. Wenn der Cursor auf einer Grenze oder Wall liegt, kann die Karte REGIME BOUNDARY oder den Wall-Namen anzeigen. |
| Erklärungszeile | Eine kurze Erklärung des Urteils: MM hedge with price — expect follow-through im verstärkenden Regime oder MM hedge against price · expect compression, fades, range im dämpfenden Regime. |
| Gamma-Wert | Der Quellwert, der zur Berechnung der Hauptzahl verwendet wird. Für die normale Verwendung reicht die Hauptzeile aus. |
| FORECAST not observed | Sie bewegen den Mauszeiger über den Prognosebereich. Dies ist eine Projektion, keine beobachtete Historie. |
| OUTLOOK for the open | Eine Projektion für die nächste Session-Eröffnung, die nach dem Schluss angezeigt wird. |
So fügen Sie den Indikator hinzu
- Öffnen Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart.
- Klicken Sie im oberen Panel auf Indicators.
- Wählen Sie die Gruppe Options Analytics oder geben Sie Options in die Suche ein.
- Wählen Sie Options X-Ray: GEX Heatmap.
- Klicken Sie auf Add to chart.
Um die Einstellungen später zu ändern, öffnen Sie Indicators erneut, wählen Sie den Indikator im Bereich Added aus und klicken Sie auf Apply.
Einstellungen
Der Indikator hat keinen Ablaufzeitauswahlschalter. Die Karte wird unter Verwendung aller Optionen zusammen berechnet.
| Einstellung | Was sie bewirkt |
| Farbschema | Steuert die Farben der Karte. Standard ist von Rot über hell nach Grün. |
| Helligkeit | Steuert die Gesamt-Helligkeit der Karte. Der Standardwert ist moderat, damit die Candles sichtbar bleiben. |
| Kontrast | Steuert, wie stark sich schwache und starke Bereiche unterscheiden. Der Standardwert ist hoch, damit die stärksten Niveaus hervortreten. |
| Regimegrenzen | Blendet die gestrichelte Regimegrenze ein oder aus. Die Standardfarbe ist gelb. |
| Hover-Tooltip | Steuert die Hover-Karte: Aus, Ein (Standard) oder nur bei gedrückter Ctrl-Taste. Der Ctrl-Modus hält den Chart sauber und zeigt die Karte nur bei Bedarf an. |
| Status anzeigen | Zeigt die Statuszeile des Indikators in der Ecke des Charts an, einschließlich Kalibrierungshinweisen. Standardmäßig deaktiviert. |
| Walls anzeigen | Zeigt Wall-Zonen um die stärksten Niveaus mit einer Linie darin an. Standardmäßig aktiviert. |
| Wall-Empfindlichkeit, % | Steuert, wie stark ein Niveau sein muss, um als Wall zu zählen. Niedrigere Werte zeigen mehr Walls. Höhere Werte lassen nur die stärksten Walls übrig. |
| Wall-Zone, % des Peaks | Steuert die Breite der Wall-Zone auf Basis eines Prozentsatzes der Spitzenstärke. Niedrigere Prozentsätze erzeugen breitere Zonen; höhere Prozentsätze erzeugen schmalere Zonen. |
| Zonen-Opazität | Steuert nur die visuelle Opazität der Wall-Zonen. |
Wie man mit dem Indikator arbeitet
GEX Heatmap ist eine der Karten, die erzwungenes Market-Maker-Trading zeigen. Jede Karte beantwortet eine andere Frage.
| Indikator | Frage |
| Options X-Ray: GEX Heatmap | Wo Kursbewegungen gedämpft werden können und wo sie verstärkt werden können. |
| Options X-Ray: Charm Heatmap | Welche Richtung der Zeitverlauf den Kurs schieben kann. |
| Options X-Ray: Surface Profile | Exakte Werte an Niveaus für einen ausgewählten Moment. |
| Options X-Ray: Expected Move | Welche Bewegung der Markt für den Tag eingepreist hat. |
- Prüfen Sie, auf welcher Seite der Regimegrenze sich der Kurs befindet: dämpfend oder verstärkend.
- Finden Sie die nächstgelegenen Walls ober- und unterhalb des Kurses und sehen Sie, wohin sie sich im Prognosebereich bewegen.
- Erwarten Sie in der Nähe einer dämpfenden Wall, dass der Kurs träge wird. Verwenden Sie Big Trades, um zu prüfen, ob jemand Exposure für einen Ausbruch aufbaut.
- Wenn der Kurs in ein verstärkendes Regime übergeht, stellen Sie sich auf schärfere Bewegungen ein. Wenn er in ein dämpfendes Regime übergeht, erwarten Sie einen trägeren Markt.
- Bestätigen Sie Einstiege mit Tape, Clusters und Delta. Die Karte zeigt das Umfeld, nicht den Einstiegszeitpunkt.
Fehlerbehebung
| Was passiert | Was zu tun ist |
| Der Indikator ist nicht in der Liste | Prüfen Sie, ob das Options X-Ray-Paket in Ihrem Konto aktiviert ist. |
| Die Karte wird nicht gezeichnet und der Chart zeigt das Hinweisschild "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Das Chart-Instrument wird nicht unterstützt. Öffnen Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart. |
| Die Karte wird auf einem unterstützten Chart nicht gezeichnet | An Wochenenden und Feiertagen gibt es keine neuen Daten, aber frühere Sessions sollten weiterhin angezeigt werden. |
| Die Karte überdeckt die Candles | Reduzieren Sie Brightness oder Zone opacity. |
| Es gibt zu viele Walls | Erhöhen Sie Wall sensitivity, %. |
| Walls und Grenze verschieben sich | Das ist zu erwarten. Positionen ändern sich im Laufe des Tages, und die Niveaus verschieben sich mit ihnen. |
| Der Prognosebereich ändert sich jede Minute | Die Prognose verwendet frische Positionen. Wenn sich die Positionen ändern, ändert sich auch die Prognose. |
| Die Niveaus wirken ungenau, und der Status erwähnt die Kalibrierung | Dem Chart fehlt genügend Historie, um Indexniveaus genau auf den Chart abzubilden. Laden Sie mehr Tage in den Chart und aktivieren Sie bei Bedarf Status anzeigen. |
| Die Niveaus unterscheiden sich von anderen Diensten | Viele Dienste erstellen solche Karten einmal pro Tag aus den Daten von gestern. Diese Karte berechnet sich jede Minute neu, daher sind Unterschiede normal. |
War dieser Artikel hilfreich?
Das ist großartig!
Vielen Dank für das Feedback
Leider konnten wir nicht helfen
Vielen Dank für das Feedback
Feedback gesendet
Wir wissen Ihre Bemühungen zu schätzen und werden versuchen, den Artikel zu korrigieren