Options X-Ray: Surface Profile mostra sul bordo di un grafico ES, MES, SPY o US 500 quanto fortemente i market maker possono influenzare il prezzo a ciascun livello, utilizzando barre di profilo numeriche. È una sezione di GEX Heatmap e Charm Heatmap nel momento selezionato, espansa in un istogramma. Oltre a gamma e charm, il profilo può mostrare anche vanna, che non dispone di una heatmap separata nel set Options X-Ray.
In una heatmap, la forza è visibile solo attraverso la luminosità, che può essere difficile da stimare a occhio. Surface Profile mostra lo stesso tipo di informazione con la lunghezza delle barre e le etichette.
Perché utilizzarlo
I market maker detengono futures ES contro opzioni acquistate e vendute e devono adeguare tali futures quando cambiano prezzo, volatilità o tempo. Surface Profile mostra questo a ciascun livello di prezzo. Per gamma, mostra quanti contratti ES i market maker potrebbero dover acquistare o vendere per punto di movimento del prezzo. Per charm, mostra l’acquisto o la vendita totale attesa causata dal trascorrere del tempo.
Il profilo aiuta a rispondere a domande come:
- Quanto è forte il muro visibile su GEX Heatmap, misurato in contratti ES?
- Oggi è più facile che il prezzo salga o scenda?
- Quanti contratti ES potrebbero i market maker dover acquistare o vendere a questo livello a causa del time decay?
- A cosa potrebbe somigliare il quadro tra un’ora se le posizioni di mercato non cambiano?
Surface Profile non è un segnale di trading. È una stima calcolata di come i market maker potrebbero negoziare in base alle posizioni attuali. Confermare gli ingressi con tape, clusters e delta.
Quello che dovresti sapere prima di iniziare
| Grafico | Usa un grafico ES, MES, SPY o US 500. ES e MES funzionano con qualsiasi contratto specifico, ad esempio ESZ5. I dati provengono dalle opzioni sull’indice S&P 500 di CBOE e vengono mappati automaticamente al grafico. |
| Altri mercati | Su qualsiasi altro strumento (NQ, petrolio, oro, singoli titoli, crypto) l’indicatore non disegna nulla e mostra invece un chip esplicativo: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. |
| Frequenza di aggiornamento | I dati si aggiornano una volta al minuto. |
| Unità | I valori sono mostrati in contratti ES. Per gamma, il valore è per punto di movimento del prezzo. |
| Scadenze | Le scadenze non possono essere selezionate. Il profilo viene calcolato utilizzando tutte le opzioni insieme. |
| Accesso | Gli indicatori Options X-Ray fanno parte di un pacchetto separato. Se l’indicatore non è nell’elenco, verifica se il pacchetto è abilitato nel tuo account. |
Differenza rispetto a Strike Profile: Strike Profile suddivide posizioni e forze per strike e scadenze selezionate. Surface Profile mostra la forza a qualsiasi livello di prezzo utilizzando tutte le opzioni insieme e può proiettarsi in avanti. Sono utili affiancati.
Come leggere il profilo
Ogni barra è un livello di prezzo. La lunghezza della barra mostra la forza e il colore mostra la direzione. L’impostazione Surface seleziona ciò che il profilo mostra.
| Surface | Ciò che mostra | Etichetta ai livelli forti |
| Gamma (GEX) — MM | Dove l’hedging dei market maker può attenuare o amplificare il movimento del prezzo. Questa è l’impostazione predefinita. | Circa N ES per punto di movimento. |
| Vanna (VEX) — MM | Dove i market maker potrebbero dover negoziare futures se la volatilità cambia. | Nessuna etichetta speciale. |
| Charm (CEX) — MM | Dove i market maker potrebbero dover acquistare o vendere futures a causa del passare del tempo. | sell N ES o buy N ES. |
| Gamma: hedge response to a move | Risposta dell’hedging a un movimento su una distanza selezionata. | Nessuna etichetta speciale. |
Per impostazione predefinita, il grafico mostra le linee dei livelli chiave. Puoi disattivarle con Key level lines.
Risposta dell’hedging a un movimento
Il profilo gamma normale risponde a questa domanda: quanto è forte l’hedging dei market maker esattamente a questo livello? La modalità Gamma: hedge response to a move risponde a una domanda diversa: quanto potrebbero dover negoziare i market maker se il prezzo si allontana da questo livello di diversi punti.
| Modalità | Domanda |
| Gamma normale | Quale forza è presente esattamente a questo livello? |
| Risposta dell’hedging a un movimento | Quanta forza si accumula lungo il percorso se il prezzo sale o scende da qui del numero selezionato di punti? |
In questa modalità, ogni riga è divisa in due metà. La metà superiore mostra la risposta a un movimento al rialzo, e la metà inferiore mostra la risposta a un movimento al ribasso. Il colore continua a indicare se i market maker attenuano o amplificano il movimento.
Confronta le due metà. Una metà lunga di attenuazione sopra e una metà corta sotto significa che il prezzo potrebbe diventare rigido al rialzo e muoversi più liberamente al ribasso. Questo risponde direttamente a quale direzione potrebbe essere più facile per il prezzo oggi.
La distanza è controllata da Response window, pts. Il valore predefinito è 10 punti e il minimo è 4. Il minimo esiste perché i livelli sono calcolati con passi di prezzo di 2.5 punti.
Questa modalità è disponibile solo per gamma. Gamma risponde al movimento del prezzo, quindi aggiungerlo lungo un percorso di prezzo ha senso. Vanna e charm dipendono dalla volatilità e dal tempo, quindi un percorso di prezzo non è il contesto corretto per loro.
Profilo per qualsiasi momento
Puoi visualizzare il profilo per qualsiasi barra, incluso il tempo futuro a destra dell’ultima candela.
| Modalità | Come abilitarla | Cosa accade |
| Sotto il cursore | Sposta il cursore lungo il grafico. | Il profilo passa alla barra sotto il cursore. |
| Ultima barra | Fai clic sull’etichetta sul profilo. | Il profilo mostra la candela corrente. |
| Barra fissata | Ctrl + clic su una barra. | Il profilo viene fissato su quella barra. Sulla barra appare un indicatore tratteggiato e l’etichetta passa allo stato fissato. Ctrl + clic su un’altra barra per spostare il pin; fai clic sull’etichetta per rimuoverlo. |
Se sposti il cursore a destra dell’ultima candela, le barre diventano più chiare e la scheda mostra FORECAST not observed. Questa è una proiezione basata sulle posizioni attuali: ciò che potrebbe accadere se non cambiano.
Abilita Own vertical panel per spostare il profilo in un pannello separato accanto alle candele. La scala dei prezzi rimane condivisa. Questo è utile quando vuoi affiancare Strike Profile e Surface Profile: posizioni e forze per strike accanto alla forza a ogni livello di prezzo.
Scheda tooltip
Passa il mouse su una barra per aprire una scheda del livello.
| Parte della scheda | Ciò che mostra |
| DAMPING / AMPLIFYING | Per gamma: se i market maker attenuano o amplificano il movimento a questo livello. |
| SELL PRESSURE AHEAD / BUY PRESSURE AHEAD | Per charm: se il passare del tempo può costringere i market maker a vendere o comprare. |
| Strength at the level | Per gamma, il numero di contratti ES per punto di movimento del prezzo. Per charm, il numero totale di contratti ES, mostrato come MM must BUY/SELL ≈ N ES contracts here. |
| Response up and down | Un blocco separato nella modalità gamma normale che mostra quanta risposta si accumula se il prezzo sale o scende. Questo consente di vedere l’asimmetria del livello senza cambiare modalità. |
Come aggiungere l’indicatore
- Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500.
- Fai clic su Indicators nel pannello superiore.
- Seleziona il gruppo Options Analytics oppure digita Options nella ricerca.
- Seleziona Options X-Ray: Surface Profile.
- Fai clic su Add to chart.
Per modificare le impostazioni in seguito, apri di nuovo Indicators, seleziona l’indicatore nella sezione Added e fai clic su Apply.
Impostazioni
| Impostazione | Cosa fa |
| Surface | Seleziona cosa mostrare: Gamma (GEX) — MM, Vanna (VEX) — MM, Charm (CEX) — MM, oppure la risposta dell’hedging a un movimento. L’impostazione predefinita è Gamma (GEX) — MM. |
| Response window, pts | Imposta quanti punti vengono utilizzati per il calcolo della risposta nella modalità di risposta dell’hedging. Il valore predefinito è 10 e il minimo è 4. |
| Own vertical panel | Mostra il profilo in un pannello separato accanto alle candele. Disabilitato per impostazione predefinita. |
| Key level lines | Mostra le linee dei livelli chiave sul grafico. Abilitato per impostazione predefinita. |
| Profile side | Seleziona su quale lato del grafico viene disegnato il profilo. L’impostazione predefinita è Right. |
| Profile width, % | Controlla la larghezza del profilo come percentuale della larghezza del grafico. Il valore predefinito è minimale. |
| Hover tooltip | Controlla la scheda al passaggio del mouse: Off, On (predefinito) oppure While Ctrl is held. La modalità Ctrl mantiene il grafico pulito e mostra la scheda solo su richiesta. |
| Show status | Mostra la riga di stato dell’indicatore. È disabilitata per impostazione predefinita. |
Come lavorare con l’indicatore
| Indicatore | Come funziona con Surface Profile |
| GEX Heatmap | La heatmap mostra il quadro dell’intera giornata. Surface Profile fornisce valori esatti per un momento selezionato. |
| Charm Heatmap | Usa lo stesso approccio per il time decay passando Surface a Charm (CEX) — MM. |
| Strike Profile | Mostra posizioni e forze per strike accanto alla forza a ciascun livello di prezzo. Pannelli separati ne facilitano il confronto. |
- Controlla il profilo gamma sull’ultima barra: dove si trovano le barre di attenuazione e amplificazione più lunghe vicino al prezzo?
- Passa alla modalità di risposta dell’hedging e confronta le metà sopra e sotto il prezzo per vedere quale direzione può essere più facile.
- Sposta il cursore a destra dell’ultima candela per vedere come il quadro può cambiare verso la chiusura.
- Passa a Charm (CEX) — MM se il passare del tempo è importante per l’attuale configurazione.
- Conferma gli ingressi con tape, clusters e delta.
Risoluzione dei problemi
| Cosa accade | Cosa fare |
| L’indicatore non è nell’elenco | Verifica se il pacchetto Options X-Ray è abilitato nel tuo account. |
| Il profilo non viene disegnato e il grafico mostra il chip "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Lo strumento del grafico non è supportato. Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500. |
| Il profilo non viene disegnato o è molto stretto su un grafico supportato | La larghezza predefinita del profilo è minimale; aumenta Profile width, %. |
| Non esiste la modalità di risposta dell’hedging per vanna o charm | È normale. La risposta dell’hedging al movimento del prezzo ha senso solo per gamma. |
| La finestra di risposta non può essere impostata sotto 4 punti | È normale. I livelli sono calcolati in passi di 2.5 punti e una finestra più piccola non aggiungerebbe livelli significativi. |
| Le barre sono diventate più chiare | Il cursore è a destra dell’ultima candela. Questa è una previsione, non una storia osservata. |
| I livelli sembrano imprecisi e lo stato menziona la calibrazione | Il grafico non ha abbastanza storico per mappare accuratamente i livelli dell’indice al grafico. Carica più giorni sul grafico e abilita Show status se necessario. |
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