Options X-Ray: Flow zeigt unter einem ES-, MES-, SPY- oder US-500-Chart an, wie viel S&P-500-Options-Exposure während jeder Kerze umgeschichtet wurde und wer dies getan hat. Jede Chartkerze hat eine Histogrammspalte: Die Höhe zeigt das insgesamt umgeschichtete Exposure, und die farbigen Segmente zeigen den Beitrag von Privatanlegern, Professionals, Firmen und Brokern.
Es ähnelt dem Volumen, jedoch für den Optionsmarkt und nach Teilnehmergruppen getrennt.
Warum es verwendet wird
Das reguläre Volumen zeigt, dass die Aktivität zugenommen hat, aber nicht, wer diese Aktivität erzeugt hat. CBOE-Daten für S&P-500-Optionen identifizieren die Teilnehmergruppe hinter jedem Trade. Privatanleger, professionelle Kunden, Firmen und Broker verfolgen oft unterschiedliche Ziele, daher hilft das Wissen darüber, wer aktiv ist, bei der Entwicklung einer Markthypothese.
Flow hilft bei der Beantwortung von Fragen wie:
- Wurde ein Aktivitätssprung am Morgen von Privatanlegern oder von Firmen erzeugt?
- Wer wurde nach einer Nachrichtenveröffentlichung aktiv?
- Wessen Geld floss während der letzten Handelsstunde in Optionen?
- Ist die aktuelle Aktivität normal oder ungewöhnlich hoch?
Flow zeigt keine Richtung. Eine hohe Spalte bedeutet, dass viel Exposure umgeschichtet wurde, sagt aber nicht aus, ob sich Positionen bullisch oder bärisch verschoben haben. Um die Richtung zu sehen, verwenden Sie Options X-Ray: Flow Delta. Flow ist kein Handelssignal; bestätigen Sie Einstiege mit Tape, Clustern, Delta und Kursreaktion.
Was Sie wissen sollten, bevor Sie beginnen
| Chart | Verwenden Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US-500-Chart. ES und MES funktionieren mit jedem spezifischen Kontrakt, zum Beispiel ESZ5. Die Daten stammen von S&P-500-Indexoptionen an der CBOE. Der Indikator wird in einem separaten Bereich unter dem Chart angezeigt. |
| Andere Märkte | Bei jedem anderen Instrument (NQ, Öl, Gold, einzelne Aktien, Krypto) zeichnet der Indikator nichts und zeigt stattdessen einen Erklärungshinweis an: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. |
| Aktualisierungshäufigkeit | Die Daten werden einmal pro Minute aktualisiert. Eine Chartkerze kombiniert alle Änderungen auf Minutebene, die innerhalb dieser Kerze liegen. |
| Einheiten | Die Werte werden in ES-Kontrakten und nicht in Optionskontrakten angezeigt. Beispielsweise bedeutet repositioned 150, dass sich die Position um ein Risikoäquivalent von 150 ES-Futures-Kontrakten verändert hat. |
| Zugang | Options X-Ray-Indikatoren sind Teil eines separaten Pakets. Wenn der Indikator nicht in der Liste erscheint, prüfen Sie, ob das Paket in Ihrem Konto aktiviert ist. |
Flow zeigt Aktivität, die in den Daten auf Minutebene eine Spur hinterlassen hat. Wenn eine Position innerhalb derselben Minute eröffnet und wieder geschlossen wurde, erkennt der Indikator sie möglicherweise nicht. Die tatsächliche Aktivität kann höher sein als angezeigt, aber nicht niedriger.
So lesen Sie die Spalten
| Element | Bedeutung |
| Spaltenhöhe | Wie viel Exposure während der Kerze umgeschichtet wurde, wobei Bewegungen in beide Richtungen gezählt werden. Dies ist der Umsatz. |
| Farbige Segmente | Wie viel von diesem Umsatz von jeder Teilnehmergruppe stammte: Retail, Pros, Firms und Brokers. |
| Spike | Eine Kerze, bei der deutlich mehr Exposure als üblich umgeschichtet wurde. Die Spike-Farbe zeigt, welche Teilnehmergruppe ihn verursacht hat. |
Market Maker sind standardmäßig ausgeblendet. Sie sind die Gegenpartei der von den anderen Teilnehmergruppen getätigten Trades. Wenn Sie sie derselben Spalte hinzufügen, würde jede Änderung effektiv doppelt gezählt. Die vier Standardgruppen zeigen den Markt aus der Sicht der Teilnehmer, die für ihre eigenen Ziele handeln.
Tooltip-Karte
Fahren Sie mit der Maus über eine Spalte, um eine Karte mit einer Aufschlüsselung nach Teilnehmergruppen zu öffnen.
Für jede Gruppe zeigt die Karte zwei Werte an.
| Wert | Bedeutung |
| net | Das Endergebnis der Kerze: um wie viel sich die Position der Gruppe erhöht oder verringert hat. Es kann positiv oder negativ sein, ähnlich wie das Delta auf einer regulären Kerze. |
| repositioned | Wie stark sich die Gruppe während der Kerze in beide Richtungen insgesamt bewegt hat. Es ist immer mindestens so groß wie der absolute Net-Wert, ähnlich wie das Volumen auf einer regulären Kerze. |
Neben den Werten funktioniert eine kleine horizontale Leiste wie eine seitliche Kerze. Der dicke Teil reicht von Null bis zum endgültigen Net-Wert der Kerze. Der dünne Teil zeigt die innerhalb der Kerze erreichten Extremwerte.
Wenn net nahe bei repositioned liegt, hat sich die Gruppe eindeutig in eine Richtung bewegt. Wenn net deutlich kleiner als repositioned ist, hat die Gruppe Exposure hin- und herbewegt und mit nur geringer endgültiger Veränderung abgeschlossen.
Teilnehmergruppen
| Gruppe | Wer sie sind |
| Retail | Private Händler. Dies ist die größte Gruppe nach Anzahl der Teilnehmer. |
| Pros | Professionelle Kunden: aktive Händler und kleinere Fonds, deren Aktivität zu hoch ist, um als Retail klassifiziert zu werden. Sie stehen häufig auf der Gegenseite von Privatanlegern. |
| Firms | Fonds, proprietäre Trading-Firmen und institutionelle Kunden. Diese Gruppe umfasst häufig große Blöcke, Portfolio-Hedges und ereignisbezogene Positionen. |
| Brokers | Broker-Dealer, die nicht als Market Maker auftreten. |
| Market makers | Die Gegenseite der Trades der anderen Gruppen. Standardmäßig ausgeblendet. |
So fügen Sie den Indikator hinzu
- Öffnen Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US-500-Chart.
- Klicken Sie im oberen Bereich auf Indicators.
- Wählen Sie die Gruppe Options Analytics aus oder geben Sie Options in die Suche ein.
- Wählen Sie Options X-Ray: Flow aus.
- Klicken Sie auf Add to chart.
Um die Einstellungen später zu ändern, öffnen Sie erneut Indicators, wählen Sie den Indikator im Abschnitt Added aus und klicken Sie auf Apply.
Einstellungen
| Einstellung | Wofür sie dient |
| Expirations | Wählt aus, welche Options-Expiries einbezogen werden. Der Standard ist 0DTE, also Optionen, die heute auslaufen. Sie können auch die nächstgelegenen darauffolgenden Expiries, die gesamte Woche oder die monatlichen Serien auswählen. |
| Flow basis | Legt fest, wie Positionsänderungen berechnet werden. Der Standard ist Adjusted. Wenn Sie mehrere Charts oder mehrere Options X-Ray-Indikatoren vergleichen, verwenden Sie überall denselben Wert. |
| Retail, Pros, Firms, Brokers | Zeigt jede Teilnehmergruppe in den Spalten an oder blendet sie aus. Die Farbe rechts steuert die Gruppenfarbe. Alle vier sind standardmäßig aktiviert. |
| Market makers | Zeigt die Aktivität der Market Maker an. Sie ist standardmäßig deaktiviert, da Market Maker die Gegenseite der Trades anderer Teilnehmer sind. |
| Hover tooltip | Steuert die Hover-Karte: Off, On (Standard) oder While Ctrl is held. Der Ctrl-Modus hält den Chart übersichtlich und zeigt die Karte nur bei Bedarf an. |
| Show status | Zeigt die Statuszeile des Indikators an. Sie ist standardmäßig deaktiviert. |
| Show description | Zeigt eine kurze Indikatorbeschreibung im Panel an. Sie ist standardmäßig deaktiviert. |
Um sich auf eine Gruppe zu konzentrieren, lassen Sie nur diese Gruppe aktiviert. Aktivieren Sie beispielsweise nur Firms, um zu sehen, wann Fonds und institutionelle Kunden aktiv werden.
So arbeiten Sie mit dem Indikator
Flow ist der erste von drei Indikatoren, die die Aktivität der Teilnehmer zeigen. Zusammen beantworten sie Fragen von allgemein bis spezifisch.
| Indikator | Frage |
| Options X-Ray: Flow | Wie viel Exposure wurde während der Kerze umgeschichtet und von wem? |
| Options X-Ray: Flow Delta | In welche Richtung haben sich Positionen verschoben? |
| Options X-Ray: Big Trades | Wer hat gehandelt, auf welchem Strike und in welchem Umfang? |
- Finden Sie Spikes: Kerzen, bei denen die Spalte deutlich höher ist als die benachbarten Spalten.
- Verwenden Sie die Farbe, um zu identifizieren, welche Gruppe den Spike verursacht hat.
- Fahren Sie mit der Maus über die Spalte und vergleichen Sie net mit repositioned.
- Prüfen Sie Flow Delta, um die Richtung zu sehen, und Big Trades, um das Strike-Niveau zu sehen.
- Prüfen Sie, wie der Kurs reagiert hat.
Fehlerbehebung
| Was passiert | Was zu tun ist |
| Der Indikator ist nicht in der Liste | Prüfen Sie, ob das Options X-Ray-Paket in Ihrem Konto aktiviert ist. |
| Das Panel ist leer, und der Chart zeigt den Hinweis "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Das Chartinstrument wird nicht unterstützt. Öffnen Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US-500-Chart. |
| Das Panel ist auf einem unterstützten Chart leer | Stellen Sie sicher, dass mindestens eine Teilnehmergruppe aktiviert ist. An Wochenenden und Feiertagen gibt es keine neuen Daten, aber vorherige Sitzungen sollten weiterhin angezeigt werden. |
| Die Spalten haben fast eine Farbe | Dies kann vorkommen, weil Privatanleger oft einen großen Teil der Aktivität in 0DTE-Optionen erzeugen. Versuchen Sie, Retail auszublenden, um die anderen Gruppen deutlicher zu sehen. |
| Eine große Spalte hat in der Karte fast kein net | Das ist erwartungsgemäß. Die Spaltenhöhe zeigt umgeschichtetes Exposure, nicht das endgültige Net-Exposure. |
| Das Bild hat sich am Freitagmorgen stark verändert | Wenn es der dritte Freitag des Monats ist, kann die monatliche Serie verfallen sein und der Indikator auf die wöchentliche Serie umgeschaltet haben. Das ist erwartungsgemäß. |
| Werte unterscheiden sich von einem anderen Chart | Vergleichen Sie Expirations, Flow basis und aktivierte Gruppen. Sie sollten übereinstimmen. |
| Werte unterscheiden sich vom Volumen des Options-Tapes | Flow zählt ES-äquivalente Positionsänderungen, nicht die Anzahl der Optionskontrakte, daher sollte es nicht mit dem Tape-Volumen übereinstimmen. |
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