Options X-Ray: Flow Delta muestra debajo de un gráfico ES, MES, SPY o US 500 en qué dirección se desplazaron las posiciones de opciones del S&P 500 durante cada barra. Una columna por encima de cero significa que las posiciones se desplazaron hacia exposición alcista. Una columna por debajo de cero significa que las posiciones se desplazaron hacia exposición bajista. Un segundo modo muestra los mismos datos como un total acumulado desde el inicio de la sesión.
Es similar al delta, pero para el mercado de opciones y para grupos específicos de participantes.
Por qué usarlo
Options X-Ray: Flow muestra cuánta exposición se reposicionó y quién lo hizo. Flow Delta responde a la siguiente pregunta: hacia dónde se desplazaron las posiciones al cierre de la barra. Los traders minoristas, los profesionales y las firmas suelen tener objetivos distintos, por lo que la dirección de su posicionamiento ayuda a formar una hipótesis de mercado.
De forma predeterminada, el indicador combina Retail y Pros. Estos grupos suelen estar en lados opuestos del mercado: los traders minoristas compran protección u opciones baratas tipo lotería, mientras que los profesionales pueden venderlas. Su balance combinado muestra la dirección de la demanda.
Flow Delta ayuda a responder preguntas como:
- ¿Los participantes están empujando actualmente la exposición hacia el alza o hacia la baja?
- ¿Quién va ganando en la sesión hasta ahora?
- ¿Cuándo comenzó a revertirse la presión de la mañana?
- ¿Los traders se centran solo en las opciones de hoy, o están construyendo posiciones para más adelante en la semana?
Flow Delta no es una señal de trading. Muestra dónde se desplazaron las posiciones, pero no por qué los participantes las desplazaron. Confirme las entradas con futures tape, clusters y delta.
Qué debe saber antes de empezar
| Gráfico | Use un gráfico ES, MES, SPY o US 500. ES y MES funcionan con cualquier contrato específico, por ejemplo ESZ5. Los datos provienen de las opciones del índice S&P 500 en CBOE. El indicador se dibuja en un panel separado debajo del gráfico. |
| Otros mercados | En cualquier otro instrumento (NQ, petróleo, oro, acciones individuales, crypto) el indicador no dibuja nada y muestra en su lugar una etiqueta explicativa: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. |
| Frecuencia de actualización | Los datos se actualizan una vez por minuto. Una barra del gráfico combina todos los cambios a nivel de minuto que caen dentro de esa barra. |
| Unidades | Los valores se muestran en contratos ES, no en contratos de opciones. Muestran cuánto cambió el riesgo de la posición cuando se convierte en exposición a futuros ES. |
| Acceso | Los indicadores Options X-Ray forman parte de un paquete independiente. Si el indicador no está en la lista, compruebe si el paquete está habilitado en su cuenta. |
Cómo leer las columnas
| Elemento | Significado |
| Columna por encima de cero | Al cierre de la barra, los grupos seleccionados desplazaron posiciones hacia exposición alcista. |
| Columna por debajo de cero | Al cierre de la barra, los grupos seleccionados desplazaron posiciones hacia exposición bajista. |
| Altura | Qué tan fuertemente se desplazaron las posiciones durante la barra. |
| Mecha | Hasta dónde se movieron las posiciones dentro de la barra antes de alcanzar el valor final, similar a la mecha de una vela regular. |
Una mecha larga con una columna corta significa que las posiciones se movieron con fuerza dentro de la barra y luego regresaron. Hubo actividad, pero no un ganador claro.
Modos por barra y acumulativo
El modo se controla con el ajuste Mode.
| Mode | Qué muestra | Pregunta que responde |
| Por barra | Una columna separada para cada barra del gráfico. Este es el valor predeterminado. | Dónde está la presión ahora mismo. |
| Acumulativo | Una línea escalonada que muestra la suma de todos los cambios desde el inicio de la sesión. Las mechas muestran cuánto se movió el valor acumulado dentro de la barra. | Quién va ganando en la sesión y cuándo empezó a revertirse la presión. |
El modo acumulativo es útil para ver giros. Por ejemplo, las posiciones pueden desplazarse en una dirección por la mañana y luego revertirse al mediodía.
Comparación de vencimientos
La lista Expirations incluye varios modos Split. Muestran varios grupos de vencimiento de opciones uno junto a otro, cada uno con su propio color, además de su total.
| Modo Split | Qué compara |
| Split: 0DTE + next expiration | Opciones que vencen hoy y opciones del siguiente vencimiento más cercano. |
| Split: 0DTE + rest of week | Las opciones de hoy frente a todos los demás vencimientos hasta el final de la semana. |
| Split: week by day | Toda la semana por día: hoy y las cuatro siguientes fechas de vencimiento, además de la línea total. |
En los modos Split, el color muestra la fecha de vencimiento, no la dirección. La dirección se lee según si el segmento de la columna está por encima o por debajo de cero.
| Color | Vencimiento |
| Mint | Opciones que vencen hoy. |
| Blue | Primera fecha después de hoy. |
| Purple | Segunda fecha después de hoy. |
| Amber | Tercera fecha después de hoy. |
| Gray | Cuarta fecha después de hoy. |
| White line | Total de todos los vencimientos seleccionados. |
En el modo Por barra, las partes se apilan en una sola columna: las partes positivas suben, las negativas bajan y el total se muestra arriba. En el modo acumulativo, cada grupo de vencimiento tiene su propia línea escalonada.
Si la línea de hoy se mueve con fuerza mientras las demás líneas están planas, la actividad se concentra en las opciones de hoy. Si las opciones de hoy están planas mientras las fechas posteriores se mueven, es posible que los participantes estén construyendo posiciones con antelación para mediados de semana.
Tarjeta emergente
Pase el cursor sobre una columna para abrir una tarjeta con un desglose por grupo de participantes.
La tarjeta muestra cuánto y en qué dirección desplazó posiciones cada grupo durante la barra. Esto ayuda a identificar qué grupo contribuyó más a la columna.
Cómo añadir el indicador
- Abra un gráfico ES, MES, SPY o US 500.
- Haga clic en Indicators en el panel superior.
- Seleccione el grupo Options Analytics o escriba Options en la búsqueda.
- Seleccione Options X-Ray: Flow Delta.
- Haga clic en Add to chart.
Para cambiar la configuración más tarde, abra Indicators de nuevo, seleccione el indicador en la sección Added y haga clic en Apply.
Configuración
| Configuración | Qué hace |
| Expirations | Selecciona qué vencimientos de opciones se incluyen. El valor predeterminado es 0DTE, opciones que vencen hoy. Los elementos Split comparan varias fechas. |
| Flow basis | Define cómo se calculan los cambios de posición. El valor predeterminado es Adjusted. Si compara varios gráficos o indicadores, use el mismo valor en todos. |
| Mode | Selecciona el modo Por barra o acumulativo. |
| Retail, Pros | Traders minoristas y clientes profesionales. Habilitados de forma predeterminada y combinados en un solo valor. |
| Firms, Brokers | Fondos y brokers. Deshabilitados de forma predeterminada. Habilítelos para añadirlos al total o aislarlos. |
| Market makers | Deshabilitados de forma predeterminada. Los market makers son la otra parte de las operaciones de otros grupos, por lo que incluirlos puede hacer que el total sea menos significativo. |
| Buying color | Color de las columnas cuando las posiciones se desplazaron hacia exposición alcista. El valor predeterminado es verde. |
| Selling color | Color de las columnas cuando las posiciones se desplazaron hacia exposición bajista. El valor predeterminado es rojo. |
| Hover tooltip | Controla la tarjeta al pasar el cursor: Off, On (predeterminado) o While Ctrl is held. El modo Ctrl mantiene limpio el gráfico y muestra la tarjeta solo cuando se solicita. |
| Show status | Muestra la línea de estado del indicador. Está deshabilitado de forma predeterminada. |
| Show description | Muestra una breve descripción del indicador en el panel. Está deshabilitado de forma predeterminada. |
Cada selección de grupo responde a una pregunta distinta. Retail only muestra la presión minorista. Pros only muestra clientes profesionales. Firms only muestra fondos e instituciones. Retail plus Pros muestra el balance general de la demanda.
Cómo trabajar con el indicador
Flow Delta es el segundo de tres indicadores que muestran la actividad de los participantes.
| Indicador | Pregunta |
| Options X-Ray: Flow | ¿Cuánta exposición se reposicionó durante la barra y por quién? |
| Options X-Ray: Flow Delta | ¿En qué dirección se desplazaron las posiciones? |
| Options X-Ray: Big Trades | ¿Quién actuó, en qué strike y por cuánto? |
- Cambie al modo acumulativo y compruebe hacia dónde se ha movido la presión desde el inicio del día.
- Encuentre el giro: el punto donde la línea empezó a revertirse.
- Vuelva al modo Por barra e inspeccione las columnas y mechas alrededor del giro.
- Deje habilitado un solo grupo para ver quién revirtió.
- Use Big Trades para ver en qué strike ocurrió el cambio y luego compruebe cómo reaccionó el precio.
Solución de problemas
| Qué ocurre | Qué hacer |
| El indicador no está en la lista | Compruebe si el paquete Options X-Ray está habilitado en su cuenta. |
| El panel está vacío y el gráfico muestra la etiqueta "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | El instrumento del gráfico no es compatible. Abra un gráfico ES, MES, SPY o US 500. |
| El panel está vacío en un gráfico compatible | Asegúrese de que al menos un grupo de participantes esté habilitado. Durante los fines de semana y festivos no hay datos nuevos, pero las sesiones anteriores aún deberían mostrarse. |
| Un día no se dibuja en el modo Split | Una de las fechas de vencimiento seleccionadas no tiene datos para ese día. El indicador evita dibujar un total incorrecto. |
| Los valores difieren de Flow | Flow muestra el volumen negociado, mientras que Flow Delta muestra el desplazamiento neto final. Además, de forma predeterminada Flow Delta incluye solo Retail y Pros. |
| La imagen cambió bruscamente el viernes por la mañana | Si es el tercer viernes del mes y se selecciona 0DTE, el indicador puede cambiar de opciones mensuales a opciones semanales después de que la serie mensual se establezca a las 09:15. Esto es normal. |
| Los valores difieren de otro gráfico | Compare Expirations, Flow basis, Mode y los grupos de participantes habilitados. Deben coincidir. |
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